股票入门知识|配资平台|炒股技巧|期货配资|外汇期货|-破魔配资网站地图

破魔配资

主页 > 股票分析 >

云南白药股票分析海尔智家(600690)股票

Admin 2020-03-26 15:31 本文有1307个文字,大小约为4KB,预计阅读时间4分钟
云南白药股票分析海尔智家(600690)股票

海尔之家(600690):有远见不断进取

关键点1:我们从三个维度展示人员和订单的整合:组织结构(小型和微型),平台(COSMOPlat),品牌(gooday和casati)。 ·关键二:我们深入分析了Gooday的运作机制。我们相信,货物运输和货物运输的功能与仓库配送的功能同等重要,这使海尔能够更快,更准确地获得终端需求信息,并提高其按需生产能力。 ·关键三:我们分析了海尔的盈利能力落后于gree和midea的主要原因,并根据公司当前的经营理念和管理模型合理地判断了海尔未来盈利能力的提升空间。

首次覆盖海尔智嘉(600690.sh),给予“买入”评级,目标价21.28元,分别对应16.1倍,14.2倍,2019年,2020年,2021年市盈率。 1)点对点集成的实质是以用户为中心,不断感知用户需求,生产出满足用户需求的产品,从而将一次性的“客户”转变为终身的“用户”并继续为公司创造收入; 2)小型和微型模式帮助海尔感知用户需求,这是实现按需生产的关键,也是下单整合模式的解决方案; 3)海尔工业互联网平台COSMOPlat,散装物流领导者Gooday和中国唯一云南白药股票的独立高端家电品牌casati都是人与订单整合模式的重要成就。

Gooday协助海尔建立了“研究,生产,销售,仓库,分销,安装和参观”的封闭回路,形成了坚实的护城河:1)面向经销商:集成的仓库配送和交付,因此经销商不负责库存调拨,产品分销和现场安装服务,仅专注于销售产品; 2)于海尔:仓库的统一配送使海尔能够准确掌握终端销售情况,制定更加合理,准确的生产和销售计划,并不断优化SKU库;交付和安装的集成使海尔能够掌握最终用户的最新需求,并完成从销售端到生产端的需求信息的快速反馈,从而提高公司的按需生产能力。 3)我们预计,好又一未来将继续快速增长,收入209/20分别达到12.4 / 14.8亿元,同比分别增长22/19%。

云南白药股票分析海尔智家(600690)股票

卡萨蒂(Casati)是中国唯一的独立高端家电品牌:1)海尔有着敏锐的嗅觉,在2005年,它进一步布局了中国高端家电市场。通过收购海外高端家电制造商,不断整合先进技术和卓越设计,不断创造出卓越的产品,它已经使卡萨蒂取得了整体成功。 2)预计中国高端白电市场零售额将从2019年的1,273亿元快速增长至2025年的2,442亿元,相当于复合年增长率的11.5%,具有巨大的发展潜力; 3)我们预测,到2025年,卡萨蒂的收入将达到128亿元人民币(在2019-25年的cagr11.0%),利润将达到25亿元人民币(2019-25的cagr14.2%)。

投资于海尔是为了对其边际改善进行投资:1)通过分析海尔的偿付能力,运营能力和盈利能力,我们认为海尔现阶段的财务表现并不理想,主要是因为其盈利能力较弱,这主要是由于费用较高比; 2)我们相信,未来,随着海尔七个家电品牌在采购,研发,生产,泵渠道等方面的进一步协调,以及其先进管理模式的全面推广,海尔的毛利率有望提高逐步增加,费用率有望继续下降,从而盈利能力不断增强;云南白药股票3)我们预计海尔的净利率将从2018年的5.3%逐渐增加到2023年的7.2%。

盈利预测与估值:预计209/20/21每股收益分别为1.3 / 1.5 / 1.8元,同比分别增长13.0%/ 13.5%/ 17.6%。当前价格是13.4 / 11.8 / 10.1乘以209/20/21。目标价为21.28元,相当于16.1 / 14.2 / 12.1倍209/20/21年市盈率。与当前股价相比,仍有约20%的改进空间。

风险:原材料价格上涨风险;家用电器需求波动的风险;商誉减值风险;汇率波动的风险。

Tags: 网贷优选   尖峰集团股吧   华域汽车股票  

内容版权声明:除非注明,否则皆为请不要随意转载

1,转载注明出处:https://www.quamcapital.com/gpfx/558.html

2、本网站作文/文章《云南白药股票分析海尔智家(600690)股票》以及网站广告来源于网络,与本网站立场无关,与作者无关。

3、本网站一直无私为股民提供股票配资的相关内容,对于通过广告进找的配资公司而引起的民事纷争、行政处理或其他损失,本网不承担责任。

网站分类
标签列表