对冲在外汇投资市场中最为常见。重在避开单线买卖的风险。外汇市场常见的对冲模式有四大类型。接下来。中油财经网小编将在此为大家一一讲述。

在《量化投资—策略与技术》一书中。将对冲交易模式总结为4大类型。分别为：股指期货对冲、商品期货对冲、统计和期权套利。

股指期货对冲

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格。同时参与股指期货与股票现货市场交易。或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易。以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

商品期货对冲

与股指期货对冲类似。商品期货同样存在对冲策略。在买入或卖出某种期货合约的同时。卖出或买入相关的另一种合约。并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似。但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而套利却只在期货市场上买卖合约。并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲利、跨市场套利和跨品种套利4种。

统计对冲

有别于无风险对冲。统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的。是一种风险套利。其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种(股票或者期货等)。再找出每一对投资品种的长期均衡关系(协整关系)。当某一对品种的价差(协整方程的残差)偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种。等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

期权对冲

期权又称选择权。是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲。期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价。使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利。而义务方必须履行。

在期权的交易时。购买期权的一方称为买方。而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人。而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。 期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限。因此在很多时候。利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易。会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。

Tags： 怎么买股票